Акции и Облигации

Давайте простым языком разберем, что такое Акции и Облигации, про которые все говорят с видом знатоков зачастую не понимая до конца, что это такое.

Начнем с того что и то и другое это ценные бумаги, которыми торгуют на фондовом рынке. В Российской Федерации это Московская Биржа. Основное отличие между ними состоит в том, что Облигация — долговая бумага, а Акция — ценная бумага, подтверждающая ваше право владения частью компании.

ОБЛИГАЦИИ

Вот какое определение облигации дается в ГК РФ (статья 816, которая утратит силу с 01.06.2018г.):
Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Простым языком покупая Облигацию, вы на определенный срок даете деньги в долг тому, кто облигацию выпустил. Её может выпустить как Министерство финансов Страны (по сути — Государство), так и Корпорация или компания. Отсюда и происходит разделение облигаций на Государственные и Корпоративные.
За то, что вы дали свои деньги в долг купив облигацию, заемщик платит вам процент (называется купон и его период выплаты также определен. Это может быть раз в год, раз в полгода, раз в квартал и т.д.). Это одна из составляющих вашего дохода по Облигациям.
Другими словами, вы выдаете кредит или являетесь Кредитором, т.е. человеком, которому должны.

Вспомните ситуацию, когда вы брали кредит в Сбербанке. Сбербанк давал вам деньги в кредит, вы за использование этой суммы платили банку процент и возвращали ему долг. В случае с Облигациями все происходит наоборот. Вы даете деньги в кредит Сбербанку. За это Сбербанк вам регулярно платит процент от суммы кредита и возвращает сумму долга в конце срока кредитования. Вашей гарантией того, что Сбербанк все вернет во время и будет исправно платить проценты, является облигация. Сразу хочу предупредить что если вы придумали «супер-идею» и хотите оформить кредит на миллион рублей в сбербанке и сразу этот миллион ему же и занять, то вы ничего не выиграете, потому что разница в процентах которые платите вы и которые платят вам очень велика в пользу банка 🙂

Давайте рассмотрим подробнее каким же образом вы, простой человек, можете дать денег в долг Министерству Финансов РФ или такой крупной компании, как, например, Газпром?

Представьте себе, что вы владеете и управляете какой-то компанией, и вам для развития вашего бизнеса, будь то строительство газовой трубы в Китай, или разработка новых технологий, или строительство космических кораблей, нужны деньги. Много денег. Несколько миллиардов. Где их взять? Попросить у Государства? Так ведь у него, во-первых, деньги тоже ограничены. Во вторых, они ему нужны на другие нужды. Одним из способов привлечь такое большое количество средств является размещение облигаций на Фондовом Рынке. Вы решаете разместить облигации со следующими условиями: (все цифры и даты ниже приведены лишь для примера и не являются отражением реальной рыночной ситуации)

  • Конечная стоимость облигации (номинал) — 1000 р.
  • Цена размещения — 95% от номинала (950р.)
  • Дата размещения 01 января 2017
  • Дата погашения  — 01 января 2027.
  • Процент за пользование деньгами 14.5% годовых (купон) — 70р.
  • Периодичность выплаты купона — каждые 182 дня (каждые полгода).
  • Объем привлекаемых средств — 5млрд рублей.

Разместив такие Облигации на рынке (по 950р за штуку), вы и ваш бизнес получите дополнительные 5млрд. рублей для исследования и строительства межпланетного крейсера, но за это  я буду обязан каждые 182 дня (полгода) выплачивать Кредитору по 70р. комиссии за одну облигацию, и 01 Января 2027г. я обязуюсь все эти облигации выкупить по цене 1000р. за штуку.

Посмотрим теперь с другой стороны: Как человек купивший облигацию, вы получите 14,7% годовых и дополнительно +5% в последний год из-за того, что цена выкупа у вас облигации будет выше цены её продажи вам. Вы вправе отказаться от предложенных выше условий и  выбрать другую компанию, которой бы вы хотели одолжить денег. Это ваше право — выбрать лучшее предложение.

Облигации можно разделить на множество групп в зависимости от:
— Способа формирования дохода
— Способа выплаты процентов
— Способа погашения номинала
— Возможности продления срока
— Характера обращения
— Валюты займа
— Характера обращения
— и т.д.
Нам, как частным инвесторам интересны чаще всего размер дохода, надежность и срок обращения. Доходы могут выплачиваться в виде регулярных купонов, единоразово при погашении облигации. Величина купона бывает фиксирована на весь период обращения, или индексируемой величиной. При определенных условиях облигации могут быть конвертированы в Акции!

Как быть уверенным в том, что Облигация будет выкуплена у вас через 10 лет, и что за этот период компания не разорится? Об этом читайте в статье про рейтинги и надежность. Как на этом заработать? — читайте здесь.

В Нашем специализированном курсе мы поможем вам изучить Облигации подробнее, вы узнаете про их особенности, как рассчитать доходность, как правильно составить портфель. Но самое главное вы получите прикладные, практические знания которые самым прямым образом будут влиять на доход вашего инвестиционного портфеля. 

АКЦИИ

Акция это ценная бумага, подтверждающая ваше право на владение частью компании. Покупая акции, вы покупаете часть компании.  Да, вы можете купить часть Сбербанка или Роснефти, или МТС. Понятно, что ваша доля с одной акцией в компании будет составлять менее 0,01% из-за того, что всего акций может быть несколько миллиардов. (Например, на сегодняшний день, 2017г. у Газпрома 23,6 млрд акций).
Тем не менее, если компания приносит прибыль и хорошо управляется, вы можете рассчитывать, что с вами как с акционером поделятся частью прибыли. Если прибыли нет или она минимальна, то совет директоров может решить прибылью не делиться, а направить ее на развитие компании. Также вы можете принимать участие в управлении компанией. Ежегодно вам будет приходить письмо, где вы можете голосовать за избрание того или иного лица в совет директоров. Изменение схемы распределения прибыли и т.п.  Учитывайте, что вес вашего голоса пропорционален количеству ваших акций. Т.е. если вы владеете 0,01% долей компании, то и ваш голос будет составлять 0,01% от общего количества.

Компания делится своей прибылью с акционерами выплачивая им дивиденды в размере % от прибыли. Это решается на заседании совета директоров раз в год. Также ежегодно происходит фиксация списка всех тех, кто владеет акциями (составление общего реестра, в котором указывается кто  конкретно владеет и в каком объеме). Этот день называется датой закрытия реестра, и если у вас в этот день были акции, вы попадаете в этот реестр и вам будут выплачены дивиденды.
Акции могут быть обыкновенными и привилегированными. Основное отличие в том, что владельцам привилегированных акций выплачиваются постоянные дивиденды независимо от того, как идут дела у компании. Есть два принципиально различных подхода в работе с акциями, которые всё время путают, это Инвестиции и Спекуляции.

Акции считаются более рискованным  инструментом чем облигации, однако надо понимать, что большинство «диванных экспертов», которые так утверждают, просто не разбираются в вопросе. Об акциях говорить модно и можно прослыть на работе выдающимся финансовым экспертом, рассуждая о том, что «на той неделе Сбербанк вырос,  и я его купил».
Перед любыми действиями, которые касаются инвестиций, стоит разобраться в предмете инвестирования. В конце-концов окажется, что акции, облигации и фондовый рынок гораздо лучше, чем хранение денег на депозите в банке, и не намного сложнее. Rakhas.Group поможет вам разобраться в этом.