Криптовалюта

Все слышали про Биткоин (Bitcoin).

Уже появляются первые миллиардеры, сколотившие состояние на Криптовалюте. Еженедельно в мире открываются новые фонды, использующие криптовалюту как основной инструмент для своих инвестиций. Насколько же действительно велик этот рынок и стоит ли вкладываться в него? Напишу, что я думаю по этому поводу.
Посмотрим на  график капитализации всего рынка криптовалюты включая  Биткоин.

Как видите, капитализация на конец октября 2017 — почти 180 млрд долларов США. Только за последний год она увеличилась более чем в 12 раз! Рыночная капитализация, что понятно, обусловлена ростом цены на все криптовалюты.
Теперь посмотрим на график общей капитализации исключив Биткоин:

Путем нехитрых  расчетов получаем, что ~57% от общей капитализации составляет только один  Биткоин. Именно его стоимость является на данный момент определяющей  в капитализации рынка. Соответственно, если он начнет дешеветь, то он потянет за собой весь рынок криптовалют.
Теперь посмотрим на долю различных криптовалют в общем рынке.

До настоящего времени Биткоин сохраняет за собой лидирующие позиции в капитализации всего рынка, однако в Июле 2017 года Биткоин чуть было не уступил пальму первенства Эфириуму.
Среднесуточные объемы торгов по Ефириуму в среднем вдвое ниже, чем по Биткоину, а объемы торгов по Биткоину всего в 10 раз ниже, чем по валютной паре EUR/USD. Только вдумайтесь, в объем торгов по инструменту, который не несет за собой ничего кроме цифрового кода. По сути миллиарды долларов вращаются вокруг инструмента, который невозможно увидеть, пощупать. Высокотехнологичный век, понимаешь.   Биткоин и Ефириум не обеспечены ни золотом, ни иными ресурсами, ни ВВП какой-либо страны.  Евро и Доллар США, наоборот, обеспечены золотыми резервами, ресурсами и ВВП стран выпускающих их.
Цена на Эфириум, на Октябрь 2107, примерно в 20 раз ниже чем на Биткоин. ($300 против $6000)

Некоторые страны и их банковские системы уже на официальном уровне признают криптовалюты как платежный инструмент. Однако, в России до настоящего времени криптовалюта как средство платежа официально не одобрена.

 Рост цены на криптовалюту подтвержден только её спросом и тем уровнем популярности, которым она окружена.  Отсутствие обеспечения какими-то материальными ресурсами, как природные ресурсы или производимые товары, является основой для скепсиса у долгосрочных инвесторов. Спекулятивно, криптовалюта, а особенно Биткоин, очень привлекательна, но ее гиперволатильность несет в себе также высокие риски. С другой стороны, его конечное количество говорит о том, что Биткоин нельзя выпустить бесконечным числом, он должен продолжать расти в цене как конечный ресурс. Это может продолжаться до тех пор, пока не придумают лучшее решение. Например, более безопасные способы хранения и перевода криптовалюты. Если один человек смог создать защиту системы, то всегда найдется другой, который эту защиту может сломать.

Если посмотреть на инвестирование  в криптовалюту с рациональной точки зрения, то перспектива вложить свои деньги в ничем необеспеченный  инструмент выглядит по меньшей мере неадекватно. Та же пирамида МММ была основана на постоянном притоке новых участников и могла существовать, рост же Биткоина основан только на эмоциях, ни на чем больше. «Биткоин стоит ровно столько, сколько вы готовы за него заплатить». Его бурный рост можно объяснить волной популярности — все стали про него говорить, многие стали в него вкладывать свои деньги. Нашлись и те, кто, понимая эмоциональный накал, вложил в него крупные деньги, чтобы успеть прокатиться на волне роста, а потом с неё вовремя спрыгнуть.

Сама идея создания единой цифровой валюты, которая бы никем не регулировалась, была бы безопасной, прозрачной и общедоступной, очень привлекательна. Я уверен, что через какое-то время это будет широко распространено. Мы с вами свидетели того, как это направление начинает зарождаться в наши дни.  Но хочется вам напомнить про начало 2000х, когда активно начали развиваться интернет компании, имеющие окончание адреса *.dom 🙂 Все тоже кричали в то время о новой эре, технологиях и о том, что за этим будущее. Будущее действительно оказалось за интернет-компаниями, но 95% из тех, которые показывали бурный рост двадцать лет назад, исчезли навсегда вместе со всеми инвестициями…

Скорее всего, мы с вами наблюдаем как раз такой же «пузырь», но в гораздо большем масштабе. Историческое, между прочим, событие. Лопнув, он потянет за собой всё остальное, включая товарно-сырьевые рынки. Но оправившись от первого шока, все побегут покупать драгоценные металлы, в первую очередь, золото, Цена на него, соответственно, станет быстро расти.
В поддержку этой версии можно привести такие факты, как надувшийся пузырь на рынке жилья в Китае и то, что Китай считается мировым центром по добыче Биткойна (майнинга). На первый взгляд, эти два факта не связаны, однако многие люди в моменты кризиса начинают испытывать приступы паники и начинают продавать все активы, пока не поздно.  Может быть стоит не покупать его, а начать присматриваться к продажам?
С другой стороны, мы можем получить обратный краткосрочный эффект: При падении экономики Китая Биткоин пойдет в рост из-за того, что все будут уверены в его безопасности, и он станет в некоторой степени аналогом Золота в части сохранения капитала в кризис…

Если вы хотите схватить удачу за хвост и купить биткоин сейчас, пока  его цена чуть выше $6000, и продать, когда он будет стоить $10000, то вы можете либо купить сам биткойн на бирже, либо  купить пай в CTF-фондах, которых в последнее время великое множество. CTF (Coin traded fund) — это аналог ETF (Exchange traded fund), но состящий из криптовалют и следующий за их курсом.

Гораздо рациональнее было бы приглядеться к новой технологии, лежащей в основе Криптовалют —  к блокчейну. Уверен, что за этой технологией определенное будущее, и инвестиции в эту технологию будут очень перспективны.

Обновление от Февраля 2018.
Как я и говорил — все упало. не от 10.000, а от 20.000. Но я считаю что будет еще волна подьема, потому что боль от потери проходит, а жажда наживы и легких денег у людей всегда была есть и будет.

Мое мнение, что инвестиции в криптовалюту имеют смысл только если криптовалюта вторична. Она появляется как необходимый инструмент для поддержания перспективного существующего продукта. Большинство криптовалют первичны, Ведь сначала появляется крипта, собираются деньги на ICO и всё, дальше ничего не происходит, и предполагается что развитие того самого продукта будет происходить на собранные деньги.

Что отличает инвестора от спекулянта и любителя лотереи — так это способность смотреть в глубину вопроса и оценивать выбранную основу для своих инвестиций. Важно отделять мух от котлет и понимать что есть причина, а что следствие.
У меня тоже есть инвестиции в криптовалюту, но в ту, которая создана на базе существующего и развивающегося бизнеса и на данный момент еще не выведена на биржу (как только выйдет — начнется рост). Она появилась как необходимость для внутреннего регулирования бизнес-процессов вот поэтому я и считаю это вложение перспективным. Если вся крипта на бирже упадет, то останутся только те, которые имеют за собой какую-то основу, не обеспечение, а именно основу для их существования. Обеспечение само по себе ничего не дает, только добавляет «веса» словам и все.