Формирование Портфеля

Чтобы быть более конкретным, я буду описывать свои действия по формированию своих портфелей «Взрослый» ВП и ИИС. Покупка или продажа ценных бумаг, мои соображения на этот счет.

Ноябрь:

В ВП включены акции ростелекома  в качестве дивидендной бумаги. Дивидендная доходность за 2015г. составила 10.93%, за 2016г. — 9.96%. Дивидендная политика компании подразумевает выплаты по дивидендам 3/4 свободного денежного потока. Свободный Денежный поток увеличился до 7.1 млрд. рублей (на 21%) с января 2017г.  При цене акции в 70 рублей бумага остается недооцененной примерно на 30%, +  ожидаемые 9-10% дивидендов — хороший показатель для покупки на длительный срок.

В ВП добавлены акции ETF Акций США. (FinEX MSCI USA USCITS ETF). Это долгосрочная для меня покупка и преследует она 2 цели:
1. Хеджирование рисков путем добавления валюты в состав портфеля. (При возможном обесценивании курса рубля мой портфель будет частично защищен из-за того, что там есть «долларовая» составляющая).
2. Надежность. Экономика США является одной из ведущих в мире и до настоящего времени показывает уверенный, хороший рост. ETF фонд на 99% коррелирует с индексом SnP500, который за последние 5 лет вырос более, чем на 80% и сохраняет за собой потенциал роста. Подробнее об ETF.

Декабрь:

В ВП включены акции ПАО «Распадская». Акции данной компании входят в базу расчетов индекса акций второго эшелона ММВБ. Зачастую %-ная доходность бумаг второго эшелона выше «голубых фишек». «Распадская» — крупная компания по добыче угля с перспективами роста.  Сокращение чистого долга компании в три раза за последние полтора года, а также показания мультипликаторов говорят нам о большой недооцененности компании, а по одной из стратегий инвестирования мы как раз ищем недооцененные компании. Мировая цена на уголь выросла в ~2,5 раза с начала 2016г, что также говорит о том, что продукция компании будет пользоваться спросом.

В ВП добавлены акции ETF Акций Германии. (FinEX FXDE UCITS ETF). Германия занимает 4 место в мире по объему ВВП  (Россия на 12 месте). Основан ETF на индексе MSCI Germany Net Total Return (59 крупнейших компаний Германии), который с начала 2017 года вырос более, чем на 13%. Большинство компаний в индексе относятся к потребительскому сектору, при этом в индексе отсутствует топливный сектор, что улучшает диверсификацию по секторам по сравнению с ETF на Америку, где включены топливно-энергетические компании. Дополнительно стремясь создать низкорисковый портфель — я преследую цель диверсификации портфеля по валюте, ведь фонд торгуется в Евро.

Январь 2018
В ВП 
добавлены
ОГК-2, FXCN ETF, РУСГИДРО, БСП:
ОГК2 с 17 января 2016 года находится в росте, несмотря на падение с середины октября. С технической точки зрения коррекция завершается у нижней границы восходящего канала, откуда и докупаю. Кроме этого, по мультипликаторам,  акция остается сильно недооцененной по сравнению с конкурентами из того же сектора.
FXCN ETF это  фонд, состоящий из акций китайских компаний. Не первый год центр экономики мира смещается из США в Китай, и Азию. ВВП Китая за последние 10 лет утроился, и пусть часть моего портфеля будет  вложена в экономику КНР.
Русгидро и БСП недооценены порядка 50%,  отчетность МСФО и мультипликаторы балансовой стоимости указывают на перспективы роста. БСП так вообще имеет смысл набирать и набирать.
На ИИС куплены ОФЗ.26212.

Февраль 2018
В ВП добавлен:
ETF FXRB — это индекс, отслеживающий динамику ликвидной корзины евробондов крупнейших российских корпоративных эмитентов (Газпром, Сбер, Альфабанк, Евраз).
Взят для того чтобы усилить позицию по облигациям и снизить риски портфеля.
АФК Система — из 100 млрд рублей, которые должна выплатить АФК Система башнефти 20 уже выплачены, оставшаяся сумма выдана в качестве кредита под залог Акций. Иными словами в конце марта затяжной конфликт будет полностью исчерпан, и потенциал роста акций сможет раскрыться в полную силу)
— Усилена позиция по ростелекому

— Добавлены бумаги ФСК. Дивидендная доходность в прошлом году была 8.1%. Значение мультипликатора P/E составляет 5.3, при среднем значении по отрасли 7.7. Выручка компании растет быстрее долговой нагрузки, и технически график находится на уровнях коррекции прошлого года.
На ИИС
куплены:
ОФЗ 29007, хоть облигация торгуется с премией в настоящий момент, доходность инструмента покроет все издержки.
— Добавлена позиция по Золоту (FXGD: 100% фонда составляет золото) — считаю что покупка в долгую от текущих уровней (~530р/акцию) вполне оправдана тем потенциалом который есть у инструмента. Технически график  в боковике, что дает нам время и возможность набрать позицию. Увеличивать долю золота в портфеле больше 10% не планирую, все-таки портфель дивидендный.
— Добавлены бумаги Ростелекома — Дивидендная доходность за прошлый год составила порядка 9% + учтен также потенциал роста. 

Март 2018
ИИС:
— Добавлены в Портфель облигации АФК Система с датой погашения в сентябре 2025г. (Доходность по текущим ценам 12% годовых). Долги АФК Система выплатила, конфликт с роснефтью разрешен -> риски дефолта невелики.
— Добавлены акции ETF FXRB
— Добавлены акции НЛМК 
— Добавлены облигации РЖД-32 
ВП:
— Закрыта позиция по Сбербанку с прибылью +40% на акцию.
— Добавлены акции Ростелекома, доля в портфеле доведена до 5,81%.
— Доля АФК Система увеличена до 5,96%.
— Доля ФСК в портфеле увеличена до 8,88% (на фоне хорошей отчетности и ожиданий дивидендов
— Добавлены Облигации Башсоды (БСК 1Р1)  доходность 8.6%, хорошая отчетность компании.
— Добавлены облигации РЖД-32

Апрель:
ВП:
— Куплены привилегированные акции Башнефти — ожидаю высокие дивиденды из-за окончания конфликта с «АФК Система», но и без них потенциал роста более 70%.
— Куплен на обвале Русал, несмотря на все санкци я уверен в том, что руководство компании найдет способ продолжить продавать алюминий мировым клиентам 🙂
ИИС:
— Куплены Облигации Башсоды (БСК 1Р1) ~8,6% годовых

Май:
ВП:
— Куплены акции МРСКВол  — утвержденная дивидендная доходность по ним одна из самых высоких на рынке (11,5%), низкие относительно отрасли значения мультипликаторов.
— Увеличена доля АФК Система в портфеле.
— Куплены акции ПАО ВСЗ — с точки зрения инвестиций покупка бредовая. Отсутствие дивидендов, динамики, растущий долг. Причиной покупки стало падение цены ниже минимальных значений за последние 6 лет.  Перспективы роста капитализации есть, это важно. Продам на росте.

Апрель:
ИИС:
— 
Добавлены акции Ростелекома, доля в портфеле доведена до 20%. Компания платит дивиденды, скупает мелких игроков, государство ее активно поддерживает.

Май-Сентябрь:

ИИС+ВП: В ожидании кризиса наращиваются позиции по американским трежерис и золоту.