Ежегодная Ребалансировка

Эта стратегия для тех, кто не хочет просто вкладывать деньги в ценные бумаги и вспоминать о них только через 20 лет. Не подходит она также спекулянтам — людям, которые в силу своей психологии хотят постоянно следить за котировками и проверять, как обстоят дела с их портфелем. Стратегия простейшая, основой которой является регулярная ребалансировка портфеля.

Инвестиционный горизонт у этой стратегии может быть очень большим. 5-10-20 лет. Её использование на сроках от года до 5 лет, по моему мнению, не оправдано. Наилучшую доходность она показывает именно на больших сроках инвестирования.  В основе этой стратегии идет ежегодная ребалансировка портфеля, которая заключается в поддержке первоначального баланса активов.

Пример того, как работает стратегия: У вас была некая сумма, вы сформировали сбалансированный портфель со средним уровнем риска, состоящий  из акций и облигаций. Вы распределили его стоимость между видами активов в соотношении 3:1:6 (30% стоимости портфеля составляют облигации, 10% — акции компаний второго эшелона  и 60% стоимости — акции первого эшелона). Вы можете в течение года пополнять его, покупая ценные бумаги или не трогать портфель весь год. В конце года вам следует провести его ребалансировку. Вы должны открыть свой портфель и восстановить баланс стоимости активов в первоначальном соотношении 30/10/60.

Допустим, 01.11.2016 вы создали портфель общей стоимостью 100.050 рублей, включив в него 414 акций Сбербанка (всего 60.030 рублей), 60 акций Уралкалия (всего 10.020 рублей), 30 Облигаций федерального займа (всего 30.000 рублей). Стоимость акций Сбербанка (акций 1 эшелона) составила 60% от общей стоимость портфеля, а Уралкалия (акции 2 эшелона) — 10%. Оставшиеся 30% составляли облигации федерального займа (ОФЗ).  Весь год вы не занимались портфелем и открыли его следующий раз ровно 01.11.2017. Для простоты расчетов и наглядности примем, что балансовая стоимость ОФЗ осталась прежней — 30.000 рублей. Посмотрим на изменение стоимости акций. Общая стоимость ваших 414 акций Сбербанка на 01.11.2017 составила 80.316р. (+33%). Общая стоимость акций Уралкалия составила 7.800р. (-22%). Общая стоимость портфеля увеличилась до 118.116р. (+18%).
Эта же информация  представлена в таблице ниже. Возможно, так будет понятнее.

2016 год 2017 год Соотношение в %
2016 (2017)
 Общая стоимость портфеля (руб) 100 050  118 116  100 (100)
 Сбербанк (414 акций)
(стоимость в рублях)
 60 030  80 316  60 (68)
 Уралкалий (60 акций)
(стоимость в рублях )
 10 020  7 800  10 (6.6)
 ОФЗ (стоимость в рублях )  30 000  30 000 30 (30)

К слову сказать, на примере выше вы можете видеть, почему важна диверсификация. Хотя бумаги Уралкалия подешевели на 22%, общая стоимость вашего портфеля увеличилась на 18%.

Через год после формирования портфеля отношение его составляющих к общей возросшей стоимости изменилось и стало 68/6,6/30. Ваша задача сейчас — его восстановить до первоначального соотношения 60/10/30. Вы должны продать часть подорожавших бумаг Сбербанка и докупить подешевевшие бумаги Уралкалия.  После этого проверить свой портфель лишь в 01.11.2018 года.

Преимущество данной стратегии в том, что вы покупаете активы по низкой цене после того, как они подешевели, а продаете дорого после того, как их цена выросла. Помните основной принцип: Купить дешевле, продать дороже. Более того, вы целый год не тратите время на анализ своего портфеля.

Хочу дать предостережение всем тем, кто собрался составить портфель используя только те бумаги, которые я указал в примере. При кажущейся простоте подходить к выбору ценных бумаг, составляющих портфель, следует с головой и достаточным анализом. Важно не допустить риск обесценивания бумаг вообще и принимать во внимание общее состояние той отрасли экономики, в которую вы вкладываетесь.

При составлении портфеля определите заранее то соотношение ЦБ которое вы будете поддерживать. Если вы инвестируете регулярно, а я рекомендую поступать именно так, то возможен первые несколько месяцев-год перекос по соотношению ЦБ в портфеле, но с увеличением суммы этот перекос будет все меньше и меньше.

Мы будем рады помочь вам составить портфель и  не запутаться в выборе ценных бумаг.